Wenn von der deutschen Wirtschaft die Rede ist, denken die meisten Anleger sofort an die grossen DAX-Namen. Doch wer die wahren Wachstumsmotoren sucht, sollte eine Stufe tiefer schauen: auf den MDAX. Diese Mid-Caps sind Teil des deutschen Mittelstands. Es sind Unternehmen, die ihre Anfangsphase längst hinter sich haben, aber noch erhebliches Wachstumspotenzial besitzen. Der Index umfasst 50 Unternehmen mit einem breiten Branchenspektrum. Von Industriemaschinen und Versicherungen über Immobilien bis hin zu Spezialchemie bietet er Anlegern ein ausgewogeneres Bild der deutschen Wirtschaft als der exportlastige DAX.
Wir haben uns entschieden, diesen Monat die Top 10 des MDAX hier im Blog in den Mittelpunkt zu stellen, weil sich das aktuelle Marktumfeld kaum ignorieren lässt. Das 500 Milliarden Euro schwere Sondervermögen Deutschlands geht nun von der Planung in die Umsetzung, wobei allein für dieses Jahr knapp 60 Milliarden Euro vorgesehen sind. Da MDAX-Unternehmen weit stärker von der Binnenwirtschaft abhängig sind als DAX-Konzerne (die rund 80 % ihres Umsatzes im Ausland erzielen), profitieren sie unmittelbar, wenn Mittel in Verkehr, digitale Netze, Krankenhäuser und Energiesysteme fliessen. Mehrere Investmentbanken prognostizieren für den MDAX in diesem Jahr ein Gewinnwachstum von rund 30 %. Das ist eine beachtliche Zahl angesichts der im Vergleich zum DAX günstigen Bewertung. Diesen Monat schauen wir über die üblichen Large-Cap-Namen hinaus auf eine der spannendsten Ecken des europäischen Marktes.
Gerade weil dieses Segment zunehmend in den Fokus rückt, erfordert die Auswahl von Aktien mehr als nur den Blick auf Schlagzeilen und Kursverläufe. Man braucht einen klaren Filter. Obermatt nutzt eine rein datengestützte 360° Sicht, um Aktien im Vergleich zu ihren Peers aus vier finanziellen und nicht-finanziellen Perspektiven zu bewerten: Value (Bewertung), Wachstum (Expansion), Sicherheit (Verschuldungsgrad) und Sentiment (Marktvertrauen). Die Top-10-Unternehmen unten umfassen vielleicht nicht die meistdiskutierten Aktien, aber sie beinhalten mit Sicherheit die stillen Treiber der Wirtschaft.
Die 360° Sicht ist unser Allround-Ranking, aber jeder Anleger hat andere Prioritäten. Deshalb bieten wir auch Top-10-Listen für Value, Wachstum, Sicherheit, Sentiment und Dividenden, monatlich aktualisiert in der Obermatt-App. Einige Überschneidungen sind uns diesen Monat aufgefallen.
Freenet und LEG Immobilien, beide in der 360° Sicht-Liste oben vertreten, zählen gleichzeitig zu den drei besten Dividenden-Aktien im MDAX. Wenn ein Unternehmen hohe Ausschüttungen aufrechterhalten kann und gleichzeitig über alle vier Säulen hinweg gut abschneidet, spricht das in der Regel für echte operative Qualität und nicht nur für eine Rendite, die auf dem Papier gut aussieht. Auf der Wachstumsseite führt Hochtief die MDAX Wachstum Top 10 an, der Bau- und Infrastrukturkonzern, was gut zum Sondervermögen-Thema passt. Bilfinger und TAG Immobilien folgen dicht dahinter, und die Tatsache, dass beide auch in der 360° Sicht-Liste erscheinen, deutet darauf hin, dass ihr Wachstum auf soliden Fundamentaldaten beruht und nicht nur auf Momentum. Fuchs wiederum führt die Sicherheit Top 10 mit einem Rang von 98 an. Der weltweit grösste unabhängige Schmierstoffhersteller mit einer nahezu schuldenfreien Bilanz ist genau die Art von Unternehmen, das wenig Aufmerksamkeit bekommt, aber geduldige Anleger langfristig belohnt.
Diese Top-10-MDAX-Aktien gemäss der 360° Sicht verdienen Ihre Aufmerksamkeit.
Name | 360° Sicht | Sentiment | Kombiniert | Value | Wachstum | Sicherheit |
|---|---|---|---|---|---|---|
1. Large • Industriemaschinen | 98 | 76 | 98 | 67 | 79 | 90 |
2. Large • Mobile Telekommunikation | 96 | 49 | 98 | 88 | 73 | 80 |
3. Large • Integrierte Telekommunikation | 94 | 51 | 94 | 79 | 77 | 73 |
4. Medium • Immobilien: Bewirtschaftung | 94 | 67 | 91 | 68 | 93 | 67 |
5. Large • Diversifizierte Versicherungen | 91 | 43 | 94 | 70 | 78 | 85 |
6. X-Large • Spezialchemikalien | 90 | 77 | 80 | 88 | 49 | 56 |
7. Large • Immobilien: Bewirtschaftung | 87 | 52 | 87 | 90 | 66 | 60 |
8. Medium • Investmentbanken & Broker | 83 | 65 | 67 | 12 | 90 | 69 |
9. Large • Grundchemikalien | 77 | 47 | 90 | 44 | 61 | 98 |
10. Large • Diverse unterstützende Dienste | 75 | 72 | 67 | 12 | 97 | 67 |
- Krones (KRN): Ein weltweit führendes Unternehmen in den Bereichen Abfüll-, Verpackungs- und Prozesstechnologie für die Getränke- und Lebensmittelindustrie. Vom Standort Bayern aus entwickelt Krones komplette Produktionslinien für die grössten Brauereien, Molkereien und Softdrinkhersteller der Welt.
- Freenet (FNTN): Deutschlands grösster netzunabhängiger Telekommunikationsanbieter, der Millionen von Kunden Mobilfunk-, Breitband- und Digital-TV-Dienste anbietet, ohne eigene Netzinfrastruktur zu betreiben, was die Kostenstruktur schlank und die Margen hoch hält.
- United Internet (UTDI): Ein integriertes Telekommunikations- und Internetunternehmen, das bekannte Marken wie 1&1, GMX und web.de betreibt. Es bedient zweistellige Millionenzahlen von Privat- und Geschäftskunden mit Breitband-, Mobilfunk- und Cloud-Lösungen in ganz Europa.
- TAG Immobilien (TEG): Ein Wohnimmobilienunternehmen, das rund 85’000 Wohnungen in bezahlbaren Wohnungsmärkten in Nord- und Ostdeutschland sowie in Polen verwaltet und von stabiler Mietnachfrage in unterversorgten Regionen profitiert.
- Talanx (TLX): Deutschlands drittgrösster Versicherungskonzern und Muttergesellschaft der Hannover Rück, eines der weltweit führenden Rückversicherungsunternehmen. Der Mix aus Privatversicherung, Industrieversicherung und globaler Rückversicherung macht Talanx breit diversifiziert über das gesamte Risikospektrum.
- Evonik (EVK): Ein Spezialchemie-Unternehmen, das Hochleistungswerkstoffe für Anwendungen von Tierernährung und Gesundheitswesen bis hin zu Beschichtungen und 3D-Druck herstellt. Evonik konzentriert sich auf Nischen, in denen Chemie messbaren Mehrwert schafft.
- LEG Immobilien (LEG): Einer der grössten deutschen Wohnungsvermieter mit über 160’000 Wohnungen, vorwiegend in Nordrhein-Westfalen, der bevölkerungsreichsten Region des Landes.
- flatexDEGIRO (FTK): Europas führender paneuropäischer Online-Broker, der die Plattformen flatex und DEGIRO in 16 Ländern betreibt. Das Unternehmen besitzt eine eigene Bank- und Brokerage-Infrastruktur, was ihm einen skalierbaren Kostenvorteil im Privatanlegergeschäft verschafft.
- Fuchs (FPE): Der weltweit grösste unabhängige Schmierstoffhersteller, der von seinem Hauptsitz in Mannheim aus Kunden in den Bereichen Automobil, Industrie und Bergbau weltweit beliefert.
- Bilfinger (GBF): Ein Industriedienstleister, der auf Instandhaltung, Modifikation und Engineering für Energie-, Chemie- und Pharmaanlagen in Europa und im Nahen Osten spezialisiert ist.
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